智通財經APP獲悉，浙商證券發布研究報告稱，AIoT行業是23H2到2024年最看好的細分產業方向之一，AIoT迎來“寒武紀大爆發”的三重邏輯分別是：1)AI大模型實現自然語言交互，這種根本性人與機器交互方式的變化使得萬物互聯成為可能;2)大模型賦能下，生態建設成為了場景落地的核心
，AIoT作為產品落地的關鍵入口&接口，重要程度凸顯;3)庫存周期與產品周期的共振下

，各類新型AIoT產品正在加速落地，AIoT創新的“寒武紀大爆發”正當時。

▍浙商證券主要觀點如下：

AIoT的核心在於人機交互，ChatGPT實現自然語言交互，AIoT萬物互聯成為可能

AIoT是AI與IoT的結合，AI對IoT的最大影響在於根本意義上改變了人機交互的方式

，使得自然語言交互成為可能。

回顧AIoTxingyedexianxiangjichanpinzhinengyinxiangxingyedefazhan
，guoqudezhinengyinxiangjinguankeyitingdongyuyinzhiling，danshijiaohuxiaoguoqianjia
，qibenzhirengranshisousuoyinqing
，duiyulianxuduihua

、上下文的理解等能力不足
，存在著交互體驗差、應用場景單一
、產品缺乏創新
，以及互聯互通差等問題。2020年的AIoT爆品掃地機器人本質上是清潔家電
，其交互方式以APP上的圖形用戶界麵為主
，更是談不上自然語言交互。

隨著ChatGPT這種生成式AI技術的發展，智能音箱行業產生巨大變革，核心便是“真正意義上實現了人機自然語言交互”。依托於GPT大模型在內容生成和理解能力上的優勢，智能音箱可以實現多輪對話、對上下文的理解能力更為突出，真正實現自然流暢的人機交互。

該行認為，ChatGPT對AIoT行業的變革在於真正改變了人機交互的方式，使得“萬物互聯”之間的“連接”變得暢通，AIoT行業的萬物互聯真正成為可能。

AIoT是AI邊緣側落地的關鍵入口
，也是各類生態落地的關鍵環節

北京時間3月24日
，OpenAI發布ChatGPTPlugins
，在ChatGPTPlugin的(de)運(yun)行(xing)過(guo)程(cheng)中(zhong)，它(ta)會(hui)調(tiao)用(yong)第(di)三(san)方(fang)網(wang)絡(luo)的(de)實(shi)時(shi)信(xin)息(xi)，發(fa)揮(hui)自(zi)身(shen)大(da)語(yu)言(yan)模(mo)型(xing)的(de)優(you)勢(shi)進(jin)行(xing)信(xin)息(xi)整(zheng)合(he)
，並(bing)提(ti)供(gong)給(gei)普(pu)通(tong)用(yong)戶(hu)快(kuai)速(su)有(you)效(xiao)的(de)優(you)質(zhi)信(xin)息(xi)
，相(xiang)對(dui)於(yu)iOS操作係統
，OpenAI打造的這個基於大語言模型的“操作係統”，會有更少的限製和更廣闊的應用場景，因此，基於AI大模型的生態係統構建將成為各巨頭競爭的核心。

kaolvdaogaoangdesuanlichengben，dabufenduanceyingjiandejisuannenglirengranfangzhizaiyunduan，danduancezuoweijiaohuderukou，jiangduigexinghuamoxingdediedaiyouhuachanshengcujinzuoyong，yinerAIoT智能硬件對於生態的構建的意義重大，包括不限於現有的智能音箱
、交互式耳機等

，基於大模型賦能的各類產品形態
，如迎賓導航機器人

、陪伴護理機器人、醫療自助服務終端、教育平板等對於各行業大模型的生態閉環均具備重要意義。

產品周期與庫存周期共振，AIoT創新的“寒武紀大爆發”正當時

AIoT行業現階段的投資底層邏輯是產品周期與庫存周期的共振。

從產品周期的維度
，ChatGPT等生成式AI對傳統AIoT產品的革新，使得相對短周期生產鏈條的AIoT產品創新爆發。

從庫存周期維度來看，包括半導體SoC芯片在內的智能硬件行業正處於行業被動去庫的階段，原廠庫存水平持續下行，庫存周轉天數逐步改善

，新一輪產品的創新周期有望在23H2開始與庫存周期形成共振
，在語音助手，文本
、圖像、語音、視頻等各類領域迎來產品創新的爆發，智能音箱、MR、可穿戴設備等各類產品有望帶動AIoT的新品開發進入到“寒武紀大爆發”時代。