近期
，A股市場的工業機器人概念火了起來。

　　消息麵上，一方麵，備受關注的Tesla Bot將於9月發布，一定程度上刺激了資金情緒。另一方麵，6月工業機器人產量46144台
，同比增長2.5%，這是繼2022年4月、5月連續兩個月負增長以來首度轉正，需求提振了市場對板塊的信心。

　　業內分析指出
，在全球疫情
、俄烏衝突等因素影響下
，ABB等全球工業機器人巨頭的產能、chuhuojunyoubutongchengdushouxian，ersuizheguoneiyiqingraodongjianruo，yiqicheweidaibiaodegongyezhizaogudingtouzichixupansheng
，youqishigaojingqidudexinnengyuanqichexingyedaidonggongyejiqirenxuqiu。

　　市場熱炒工業機器人

　　作為製造業產業升級的核心環節
，工業機器人是我國智能製造2025的核心抓手之一。今年4月~5月，上海疫情封控影響了長三角製造業活動
，對多項工業製造活動形成了衝擊。4月、5月國內工業機器人連續兩個月負增長，降幅分別為8.4%
、13.7%。目前，上海解封已有2個月
，隨著經濟活動恢複常態，製造業需求遞延釋放。

　　據發改委官網消息
，中國機器人產業聯盟數據顯示，2022年6月，全國規模以上工業企業的工業機器人完成產量4.6萬套
，同比增長2.5%，環比增長24.3%，一舉扭轉頹勢。

　　第一財經記者進一步梳理信息發現，從下遊應用行業來看
，新能源汽車、鋰電、光伏
、倉儲、半(ban)導(dao)體(ti)等(deng)高(gao)技(ji)術(shu)製(zhi)造(zao)業(ye)已(yi)經(jing)成(cheng)為(wei)工(gong)業(ye)機(ji)器(qi)人(ren)增(zeng)長(chang)的(de)強(qiang)勁(jin)動(dong)力(li)，而(er)傳(chuan)統(tong)汽(qi)車(che)行(xing)業(ye)需(xu)求(qiu)出(chu)現(xian)較(jiao)大(da)幅(fu)度(du)下(xia)降(jiang)，消(xiao)費(fei)電(dian)子(zi)因(yin)為(wei)需(xu)求(qiu)萎(wei)靡(mi)也(ye)出(chu)現(xian)一(yi)定(ding)程(cheng)度(du)降(jiang)幅(fu)。

　　在需求等多重因素催化下，工業機器人成為了近期市場最炙手可熱的題材。Wind數據顯示
，6月1日以來

，機器人板塊76隻股平均上漲37%，大幅跑贏主要股指。有7隻股實現股價翻番。工業機器人板塊的表現更加亮眼
，20隻股平均上漲67%，3隻股創下曆史新高，科創板股票禾川科技(688320.SH)和江蘇北人(688218.SH)漲幅高居榜首，均實現200%以上漲幅，分別為256.5%、222.66%。

　　“2021年三季度至今，由於基數效應

、國內局部疫情等因素
，工業機器人行業增速放緩。由於疫情擾動對製造業的衝擊，致使上半年工業機器人板塊估值下行、深度調整

，也充分釋放了風險。”某私募人士對記者說，“實際上
，從2020年疫情突發開始
，海外工業供應鏈的衝擊明顯，部分大廠產能明顯下滑
，進一步催化了國產替代的發展進程。”

　　目前，部分工業機器人廠商的訂單量已至曆史最高水平。凱爾達(688255.SH)近期在接受機構調研時表示
，公司工業機器人的訂單在6月份已經達到曆史最高水平，並在持續增加

，但因原材料供應和產能等，麵臨一定的交付壓力。

　　去年10月，凱爾達登陸科創板上市，IPO募資9.23億元
，主要用於智能焊接機器人生產線建設
、裝(zhuang)配(pei)檢(jian)測(ce)實(shi)驗(yan)大(da)樓(lou)建(jian)設(she)。根(gen)據(ju)調(tiao)研(yan)內(nei)容(rong)，凱(kai)爾(er)達(da)的(de)機(ji)器(qi)人(ren)產(chan)品(pin)已(yi)批(pi)量(liang)進(jin)入(ru)重(zhong)點(dian)汽(qi)車(che)製(zhi)造(zao)廠(chang)商(shang)的(de)生(sheng)產(chan)製(zhi)造(zao)領(ling)域(yu)
，其(qi)中(zhong)伺(si)服(fu)焊(han)接(jie)機(ji)器(qi)人(ren)已(yi)在(zai)廣(guang)汽(qi)乘(cheng)用(yong)車(che)和(he)奇(qi)瑞(rui)新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)等(deng)多(duo)家(jia)車(che)企(qi)得(de)到(dao)應(ying)用(yong)。

　　多公司競相“表態”

　　工業機器人的發展前景吸引了機構的注目。第一財經記者注意到，7月以來，機構馬不停蹄調研了埃斯頓(002747.SZ)

、禾川科技等多家工業機器人企業。

　　埃斯頓的主營業務是工業機器人及成套設備，6月以來
，公司股價漲幅近60%。7月以來，埃斯頓披露了兩期機構調研
，參與調研的機構投資者眾多，中金公司、南方基金
、嘉實基金、睿遠基金、彙豐環球投資管理(香港)、淡馬錫、高毅等知名公私募、投資機構均在列。

　　從調研內容來看，新能源已經是帶動工業機器人旺盛需求的重要下遊應用行業。埃斯頓表示，公司2022年設定的工業機器人出貨量目標為1.6萬台~1.8萬台。無獨有偶，公司還表示
，以光伏、鋰(li)電(dian)等(deng)為(wei)主(zhu)的(de)新(xin)能(neng)源(yuan)行(xing)業(ye)的(de)需(xu)求(qiu)強(qiang)勁(jin)
，保(bao)持(chi)了(le)較(jiao)高(gao)的(de)景(jing)氣(qi)度(du)，預(yu)計(ji)下(xia)半(ban)年(nian)仍(reng)將(jiang)保(bao)持(chi)快(kuai)速(su)的(de)增(zeng)長(chang)。相(xiang)比(bi)之(zhi)下(xia)，通(tong)用(yong)或(huo)者(zhe)傳(chuan)統(tong)行(xing)業(ye)如(ru)工(gong)程(cheng)機(ji)械(xie)、建材、家居、木工機械、包裝等行業目前的需求偏弱，景氣度有待恢複。

　　shichangchaozuoredugaozhangzhiji，yiyoubushaoshangshigongsizaihudongyipingtaihuifutouzizhexiangguantiwen

，shenzhiyoubufengeguzaizhongbaoyukuideqingxingxia，rengranludegujiagaozhang，jibenmianshifoupipeigujiazhidejingti。

　　數據顯示，A股工業機器人板塊20隻個股中，有13隻個股的一季度歸母淨利潤同比出現下滑，5隻個股的淨利同比降幅超過100%。其中，江蘇北人的降幅最高
，達238.11%，而公司股價卻高漲逾222%。

　　另外

，新時達(002527.SZ)是首家披露半年報預告的工業機器人企業。根據公告

，公司預計上半年歸母淨利潤虧損1800萬元~3500萬元，同比下降120.32%~139.52%，由盈轉虧，上年同期盈利8856.34萬元。財報顯示，新時達的主營產品包括機器人本體、驅動平台、機器人控製櫃等。由於，新時達的主要生產基地位於上海
，二季度上海疫情封控對公司的經營業績造成了一定影響。

　　前述私募人士進一步說：“光伏、lidianchishiqianduanshijianshichangdezhuxian，qishigongyejiqirenshizhexiezhuxiandaidongdefenzhi，jizhongzhizaodexinnengyuanlingyudaidongxiangguangongyejiqirenxuqiu。xinnengyuanlingyubenshenjuyougaojingqidu，jingliduanqiguzhikuaisubagaohou
，leijilejiaogaoyinglipan。zijindegaodiqiehuanguochengzhong，zhongdianbujuderengshijubeijingqidu
、盈利確定性或是修複邏輯的細分板塊。”

　　“炒chao股gu可ke能neng是shi炒chao一yi陣zhen，但dan好hao公gong司si的de發fa展zhan需xu要yao跟gen蹤zong。一yi季ji度du，工gong業ye機ji器qi人ren個ge股gu的de淨jing利li潤run或huo多duo或huo少shao受shou原yuan材cai料liao漲zhang價jia影ying響xiang。那na麼me，隨sui著zhe製zhi造zao業ye持chi續xu複fu蘇su，國guo內nei工gong業ye機ji器qi人ren廠chang商shang受shou益yi的de是shi偶ou發fa性xing業ye績ji增zeng長chang
，還hai是shi形xing成cheng了le國guo產chan替ti代dai自zi主zhu可ke控kong
，需xu要yao持chi續xu跟gen蹤zong。”前述私募人士補充道。