近日，俄羅斯、烏wu克ke蘭lan戰zhan爭zheng局ju勢shi持chi續xu緊jin張zhang


，歐ou美mei對dui於yu俄e羅luo斯si的de經jing濟ji製zhi裁cai也ye已yi正zheng式shi開kai啟qi。沒mei有you人ren會hui喜xi歡huan戰zhan爭zheng，戰zhan爭zheng伴ban隨sui著zhe的de
，是shi逝shi去qu的de生sheng命ming以yi及ji大da量liang普pu通tong人ren的de悲bei慘can命ming運yun，而er且qie
，在zai經jing濟ji全quan球qiu化hua的de時shi代dai，戰zhan爭zheng會hui影ying響xiang到dao全quan球qiu各ge行xing各ge業ye，帶dai來lai經jing濟ji大da蕭xiao條tiao。盡管如此
，本文試圖以旁觀者的角度
，站在商業立場，分析此次“俄烏衝突”有可能帶給中國公司哪些機會（分析僅限於工業和能源領域）。

　　01 世界主流經濟體製裁俄羅斯給了中國EPC在俄羅斯項目布局的機會

　　根據ENR的2021年公開資料顯示，世界250強EPC（工程總承包商）中，中國有78家公司上榜。仔細分析這78家公司的海外業務情況
，多數集中在東南亞
，中東，非洲等區域
，見下表。

（數據來源：ENR）

　　近日，隨著俄羅斯、烏克蘭局勢惡化的速度超出預期，美國
、英國、德國、加拿大
、日本


、澳大利亞、新西蘭
、韓國等多國已經開始宣布對俄羅斯實施製裁。涉及金融
、軍事、科技等方麵，包含切斷俄羅斯與SWIFT的聯係（總部位於比利時的SWIFT與萬餘家銀行聯網，全球半數主要的跨境轉賬都通過其傳遞數據)，禁止出口、銷售或供應任何商品、服務或技術，叫停重要項目，製裁重要人員等。製裁手段將嚴重影響這些國家EPC在俄羅斯的工程項目進展，以及未來的項目合作規劃，這將利好中國EPC在俄羅斯的項目布局。

　　下一個問題是，已經有哪些中國EPC在俄羅斯打開了市場？

　　根據中國商務部發布的數據顯示，2021年中國、俄羅斯貨物貿易額達1468.7億美元，同比增長35.9%，中國連續12年成為俄羅斯第一大進口、出口夥伴國。近幾年
，中國和俄羅斯的項目合作越來越頻繁，主要集中在電力、化工、石化、鋼鐵
、交通運輸等行業，中國能建、中國鐵建
、中國化學等集團公司，先後均參與了多個俄羅斯重點項目的工程建設。

　　中國EPC在俄羅斯的項目情況-部分

　　（信息來源：MIR DATABANK）

　　並且，作為製裁的結果之一，歐美等多個國家勢必將減少從俄羅斯進口石油、天然氣，增加從全球其他國家（中東、南美等地區）的進口能源。可以確信，未來中東
，南美（尤其是委內瑞拉）會有大量相關新建工程項目，而中國EPC在這些地區和國家，有既有優勢。相當一部分工程項目訂單會落入中國EPC的口袋。

　　02 國產替代，中國輸配電和自動化廠商

　　迎來海外市場新機會

　　EPC的背後是關鍵設備和產品。通常情況下EPC隻負責相關項目的工程實施，而主要設備和產品都需要從第三方采購（尤其是電力配套相關的輸配電產品和工業控製相關的自動化產品）。受製裁措施影響，歐美等多個國家的企業不能直接、間接的把產品賣給俄羅斯，哪怕是把相關產品賣給中國EPC，再由中國EPC通tong過guo工gong程cheng項xiang目mu的de方fang式shi出chu售shou給gei俄e羅luo斯si，這zhe也ye是shi被bei禁jin止zhi的de。可ke能neng有you些xie元yuan器qi件jian會hui隨sui著zhe設she備bei流liu入ru俄e羅luo斯si，但dan也ye要yao考kao慮lv到dao這zhe些xie產chan品pin的de後hou續xu服fu務wu等deng問wen題ti。這zhe勢shi必bi導dao致zhi西xi門men子zi
、ABB等外資自動化公司，其產品在相關EPC的采購比例不斷下降，這為中國公司提供了市場新機會。

　　類似案例：

　　時間：2014年

　　國內企業：某某技術）

　　中標項目：伊朗整裝油田項目

　　項目金額：3億人民幣左右（大概占某某技術當年銷售額的20%）

　　中標主要原因：當時伊朗麵臨美國、歐盟的製裁，伊朗方麵擔心戰爭起來後，工程服務備品備件買不到
，不敢輕易和美國及歐洲企業合作，因此某某技術獲得此項目。

　　後續影響：某某技術以此項目為標杆和案例，成功打開了海外市場。

　　那麼到底哪些中國公司最有可能實現國產替代？MIR 睿工業根據專業的市場研究經驗，整理出典型的EPC項目所需要的工業產品名錄，以及該產品主要的歐美主流供應商和中國主流供應商：

（信息來源：MIR DATABANK）

　　附錄一

　　MIR 睿工業根據對中國海外EPC市場的長期監測與研究，整理出在俄羅斯有項目業績的中國EPC TOP15（按2020年海外營收排名），供您參考：

（數據來源：ENR，MIR DATABANK）

　　附錄二

　　在烏克蘭的中國EPC遇到來自武裝衝突的風險，影響項目正常運營

　　根據中國商務部最新版本的《對外投資合作國別（地區）指南》，2020年在烏克蘭實際經營的中資企業有54家，主要集中在通信、電子產品、基礎設施、農業、加工業、製造業等領域。近年來，由於烏克蘭風電市場被看好，包括中國電建、金風科技、中國能建
、龍(long)源(yuan)電(dian)力(li)等(deng)多(duo)家(jia)國(guo)內(nei)企(qi)業(ye)紛(fen)紛(fen)積(ji)極(ji)進(jin)入(ru)。受(shou)烏(wu)克(ke)蘭(lan)局(ju)勢(shi)影(ying)響(xiang)
，目(mu)前(qian)已(yi)有(you)不(bu)少(shao)公(gong)司(si)紛(fen)紛(fen)發(fa)布(bu)公(gong)告(gao)和(he)對(dui)外(wai)公(gong)布(bu)，公(gong)司(si)在(zai)烏(wu)克(ke)蘭(lan)業(ye)務(wu)的(de)運(yun)營(ying)情(qing)況(kuang)。

　　genjutongjiqingkuanglaikan，muqianyibufenqiyezaiwukelandeyewuyijingtingzhiyunying，lingyibufenqiyebiaoshimuqianyingxiangjiaoxiao，danweilairengyoubianshu
，xuyaomiqieguanzhu。

中國EPC在烏克蘭的項目情況-部分

（信息來源：上市公司公告，公開資料整理）