2007年夏被引爆的美國次貸危機在2008年向全球各個角落蔓延


，其影響之大出乎各國政府和經濟學家的預料。全球的金融市場
、大宗商品市場出現了曆史上罕見的劇烈動蕩，實體經濟也日益顯現大幅下滑的態勢。

　　盡管各主要經濟體的政府均采取了力度前所未有的財政
、貨(huo)幣(bi)政(zheng)策(ce)來(lai)挽(wan)救(jiu)經(jing)濟(ji)金(jin)融(rong)危(wei)局(ju)，但(dan)全(quan)球(qiu)仍(reng)為(wei)一(yi)片(pian)擔(dan)憂(you)甚(shen)至(zhi)悲(bei)觀(guan)的(de)情(qing)緒(xu)所(suo)籠(long)罩(zhao)。時(shi)值(zhi)新(xin)舊(jiu)之(zhi)年(nian)交(jiao)替(ti)

，如(ru)此(ci)關(guan)口(kou)的(de)中(zhong)國(guo)經(jing)濟(ji)格(ge)局(ju)和(he)政(zheng)策(ce)
，對(dui)於(yu)諸(zhu)項(xiang)關(guan)鍵(jian)問(wen)題(ti)的(de)立(li)場(chang)，需(xu)要(yao)慎(shen)思(si)而(er)動(dong)。

　　今天緊縮，明天通脹

　　次貸危機的隱患，是由90年(nian)代(dai)末(mo)網(wang)絡(luo)科(ke)技(ji)泡(pao)沫(mo)破(po)滅(mie)後(hou)美(mei)國(guo)長(chang)期(qi)寬(kuan)鬆(song)的(de)貨(huo)幣(bi)政(zheng)策(ce)引(yin)致(zhi)的(de)流(liu)動(dong)性(xing)泛(fan)濫(lan)所(suo)種(zhong)下(xia)的(de)。而(er)為(wei)了(le)解(jie)救(jiu)危(wei)局(ju)，全(quan)球(qiu)主(zhu)要(yao)經(jing)濟(ji)體(ti)的(de)政(zheng)府(fu)除(chu)了(le)財(cai)政(zheng)救(jiu)市(shi)和(he)刺(ci)激(ji)外(wai)，也(ye)都(dou)一(yi)改(gai)危(wei)機(ji)前(qian)的(de)緊(jin)縮(suo)風(feng)向(xiang)，爭(zheng)相(xiang)通(tong)過(guo)降(jiang)息(xi)、調低存款準備金比率、直接增加信貸規模等各種舉措向市場注入巨額的基礎貨幣。

　　而2008年9月(yue)中(zhong)旬(xun)以(yi)來(lai)
，美(mei)聯(lian)儲(chu)的(de)資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)已(yi)膨(peng)脹(zhang)了(le)一(yi)倍(bei)以(yi)上(shang)。從(cong)短(duan)期(qi)來(lai)看(kan)，此(ci)舉(ju)為(wei)了(le)防(fang)止(zhi)實(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)過(guo)快(kuai)滑(hua)落(luo)，似(si)無(wu)可(ke)厚(hou)非(fei)。但(dan)從(cong)長(chang)遠(yuan)來(lai)看(kan)

，無(wu)異(yi)於(yu)飲(yin)鴆(zhen)止(zhi)渴(ke)。

　　目(mu)前(qian)出(chu)於(yu)對(dui)經(jing)濟(ji)下(xia)滑(hua)的(de)擔(dan)心(xin)
，或(huo)者(zhe)因(yin)為(wei)自(zi)救(jiu)需(xu)要(yao)增(zeng)持(chi)流(liu)動(dong)性(xing)
，商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)惜(xi)貸(dai)現(xian)象(xiang)顯(xian)現(xian)，同(tong)時(shi)利(li)息(xi)的(de)下(xia)調(tiao)通(tong)過(guo)抑(yi)製(zhi)銀(yin)行(xing)收(shou)取(qu)的(de)風(feng)險(xian)溢(yi)酬(chou)
，又(you)進(jin)一(yi)步(bu)加(jia)強(qiang)了(le)銀(yin)行(xing)的(de)惜(xi)貸(dai)行(xing)為(wei)。這(zhe)種(zhong)惜(xi)貸(dai)行(xing)為(wei)，通(tong)過(guo)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)超(chao)額(e)準(zhun)備(bei)金(jin)比(bi)率(lv)上(shang)升(sheng)，使(shi)得(de)貨(huo)幣(bi)乘(cheng)數(shu)相(xiang)應(ying)下(xia)降(jiang)
，造(zao)成(cheng)貨(huo)幣(bi)供(gong)給(gei)量(liang)在(zai)短(duan)期(qi)內(nei)還(hai)沒(mei)有(you)相(xiang)應(ying)的(de)暴(bao)增(zeng)。

　　但(dan)是(shi)，一(yi)旦(dan)危(wei)局(ju)緩(huan)和(he)，各(ge)國(guo)中(zhong)央(yang)銀(yin)行(xing)不(bu)能(neng)夠(gou)及(ji)時(shi)收(shou)回(hui)流(liu)動(dong)性(xing)
，這(zhe)些(xie)投(tou)放(fang)出(chu)來(lai)的(de)基(ji)礎(chu)貨(huo)幣(bi)勢(shi)必(bi)會(hui)轉(zhuan)化(hua)為(wei)巨(ju)額(e)的(de)貨(huo)幣(bi)供(gong)給(gei)量(liang)，屆(jie)時(shi)勢(shi)必(bi)形(xing)成(cheng)全(quan)球(qiu)的(de)流(liu)動(dong)性(xing)泛(fan)濫(lan)，從(cong)而(er)形(xing)成(cheng)新(xin)一(yi)輪(lun)的(de)資(zi)產(chan)泡(pao)沫(mo)和(he)大(da)宗(zong)商(shang)品(pin)價(jia)格(ge)的(de)劇(ju)烈(lie)波(bo)動(dong)，通(tong)貨(huo)膨(peng)脹(zhang)卷(juan)土(tu)重(zhong)來(lai)。

　　曆史經驗表明，緊縮的貨幣政策對於抑製通貨膨脹是必需的，也是有效的；但寬鬆的貨幣政策對於製止經濟衰退的效果則是有限的。從中國目前的局勢來看，盡管今年下半年以來，中國連續三次進行雙降、增加商業銀行的信貸規模
，五大商業銀行的存貸比不足55%，惜貸現象凸顯。

　　因此，在寬鬆貨幣政策效果有限，又存有引爆下一輪通脹和資產泡沫之虞的狀態下，我們應該對貨幣刺激持謹慎態度。

　　重回老路實為不智

　　受(shou)這(zhe)一(yi)輪(lun)衝(chong)擊(ji)影(ying)響(xiang)最(zui)大(da)的(de)企(qi)業(ye)，無(wu)疑(yi)是(shi)外(wai)需(xu)外(wai)貿(mao)部(bu)門(men)。為(wei)了(le)防(fang)止(zhi)該(gai)部(bu)門(men)過(guo)快(kuai)滑(hua)落(luo)帶(dai)來(lai)的(de)經(jing)濟(ji)和(he)社(she)會(hui)震(zhen)蕩(dang)，中(zhong)國(guo)政(zheng)府(fu)今(jin)年(nian)下(xia)半(ban)年(nian)來(lai)三(san)次(ci)調(tiao)整(zheng)了(le)出(chu)口(kou)退(tui)稅(shui)率(lv)，同(tong)時(shi)放(fang)慢(man)了(le)人(ren)民(min)幣(bi)的(de)升(sheng)值(zhi)步(bu)伐(fa)。

　　在最近，值第五次中美戰略經濟對話之際

，人民幣對美元的彙率出現了“跳水”現(xian)象(xiang)。目(mu)前(qian)，還(hai)無(wu)法(fa)判(pan)明(ming)這(zhe)是(shi)打(da)短(duan)期(qi)性(xing)的(de)技(ji)術(shu)牌(pai)

，還(hai)是(shi)中(zhong)國(guo)彙(hui)率(lv)政(zheng)策(ce)的(de)中(zhong)期(qi)反(fan)轉(zhuan)。如(ru)果(guo)是(shi)後(hou)者(zhe)的(de)話(hua)
，那(na)麼(me)，連(lian)同(tong)出(chu)口(kou)退(tui)稅(shui)政(zheng)策(ce)，中(zhong)國(guo)的(de)對(dui)外(wai)經(jing)濟(ji)政(zheng)策(ce)有(you)兩(liang)點(dian)問(wen)題(ti)是(shi)值(zhi)得(de)擔(dan)憂(you)的(de)：

　　第一，在美歐經濟陷入衰退、世界經濟增長速度全麵下降的情況下，通過人民幣貶值、出口退稅刺激外需來保持出口增長速度，隻能是以貿易條件的急劇惡化為代價。

　　dier，jinrongweijihuicushigeguojiaqiangchukouyigaishanguojishouzhi，youbiranjinyibujiajuchukoumubiaoguodeguoneimaoyibaohuzhuyiqingxu。jutongji
，jinnianmeiguoxinfaqidezhenduimaoyihuobande18項調查中，有15項針對中國，占83.3%。出口退稅和人民幣貶值的實施極有可能會引起較大的國際反彈。

　　多duo年nian來lai，因yin為wei消xiao費fei不bu振zhen
，中zhong國guo為wei了le解jie決jue因yin為wei過guo度du投tou資zi所suo帶dai來lai的de產chan能neng過guo剩sheng問wen題ti，一yi直zhi實shi施shi出chu口kou導dao向xiang型xing的de發fa展zhan戰zhan略lve
，帶dai來lai了le對dui出chu口kou的de過guo度du依yi賴lai。出chu口kou依yi存cun度du越yue來lai越yue高gao，從cong1998年的18%

，一直上升到2007年的38%左右。如此高的出口依存度
，隻有國內經濟結構不健全、國內市場狹小的小國經濟體才不得以存在。

　　今年獲得諾貝爾經濟學獎的克魯格曼強調，過度保護勢必帶來“產業結構調整滯後效應”。tongguochukoulaibaozengchangguranzhongyao，danweicierzhiguoneijingjijiegouguoduniuquyubugujiuwanquanbuyinggaile。jishimeiyouwaibuchongji
，womenyeyinggaizhudongjianshaochukou、減少貿易順差。2005年(nian)開(kai)始(shi)
，中(zhong)國(guo)政(zheng)府(fu)事(shi)實(shi)上(shang)已(yi)注(zhu)意(yi)到(dao)這(zhe)個(ge)問(wen)題(ti)，並(bing)且(qie)試(shi)圖(tu)通(tong)過(guo)人(ren)民(min)幣(bi)升(sheng)值(zhi)和(he)調(tiao)低(di)出(chu)口(kou)退(tui)稅(shui)率(lv)來(lai)不(bu)斷(duan)迫(po)使(shi)粗(cu)放(fang)經(jing)營(ying)的(de)出(chu)口(kou)企(qi)業(ye)進(jin)行(xing)調(tiao)整(zheng)。現(xian)在(zai)因(yin)為(wei)世(shi)界(jie)經(jing)濟(ji)增(zeng)長(chang)速(su)度(du)下(xia)降(jiang)就(jiu)來(lai)一(yi)個(ge)180度的政策反轉
，應是不智之舉。

　　當然，出口勞動密集型產品對於解決就業問題確有積極的作用。但試想，一國經濟增速持續保持在8%以上
，卻還要擔心就業問題
，那就說明經濟結構一定有問題。

　　中國製造業中投資密集型產業比重太高
、erfuwuyebizhongtaidizaochenglelaodongxinanenglihenruo。zhengyinweijingjizengchangjiegoubuheli
，daozhijingjizengchangsuodailaidejiuyexinadi，youci，weilequebaojiuye，jiuyinggaizhongshijingjijiegoudetiaozhengyugaige。yuqizaijiegoubuhelidezhuangkuangxiatongguopinmingcujinjingjizengchanglaidaidongjiuye，haiburubajingjizengsufangmanyidian，tongguogaishanchanyejiegoulaiconggenbenshangjiejuejiuyewenti。

　　因yin此ci
，即ji使shi出chu於yu維wei穩wen需xu要yao，避bi免mian出chu口kou行xing業ye在zai明ming後hou年nian出chu現xian過guo大da的de回hui落luo，恐kong怕pa也ye不bu宜yi走zou回hui老lao路lu，重zhong新xin依yi賴lai出chu口kou退tui稅shui和he彙hui率lv貶bian值zhi。需xu得de另ling選xuan良liang策ce，如ru加jia快kuai實shi施shi市shi場chang多duo元yuan化hua戰zhan略lve，擴kuo大da對dui新xin興xing市shi場chang的de出chu口kou，通tong過guo向xiang中zhong東dong、俄羅斯
、拉美等地區的出口增長，來緩解對發達國家出口的放緩。同時還應該有預見性地對可能發生的貿易爭端做好應對措施。

　　財政政策何為？

　　duiyuzhongguo
，wendingqueshitoudengdashi。youci，baochiyidingsuduyishangdejingjizengchangshibukequede。gaosudejingjizengchangbaozhengzhejingjikeyixinalaodongli

，huanjieyizhicunzaidejudajiuyeyali；高速的經濟增長，讓我們有能力消化大量不盈利的企業和國有銀行積累的巨額壞賬，通過增量來消化存量；高速的經濟增長，讓政府有財力來反哺農業，補貼貧困地區，從而在一定程度上緩解收入分配差距拉大帶來的社會張力。

　　經驗表明，經濟增長速度不低於8%是合適的。在貨幣政策作用有限、彙率政策受限的背景下，防止宏觀經濟短期過快回落的重責自然就落在財政政策上。

　　問題在於擴張性的財政政策究竟該如何實施
？實際上
，核心就是要切實把重點落在擴大消費
、調整投資和產業結構上。

　　引致中國消費不足的因素有三：一是居民可支配收入在GNP中的比重低
，二是居民收入分配不均嚴重
，三是社會保障體係不健全。這三方麵均與財政稅收政策不健全密切相關。

　　值zhi得de一yi提ti的de是shi
，由you此ci導dao致zhi的de高gao儲chu蓄xu率lv還hai具ju有you自zi我wo強qiang化hua機ji製zhi。高gao儲chu蓄xu率lv使shi得de資zi金jin的de機ji會hui成cheng本ben變bian得de非fei常chang低di廉lian，使shi得de企qi業ye傾qing向xiang於yu投tou資zi資zi本ben密mi集ji的de產chan業ye，其qi結jie果guo自zi然ran是shi這zhe些xie行xing業ye勞lao動dong生sheng產chan率lv的de提ti高gao，但dan資zi本ben密mi集ji的de重zhong化hua工gong業ye無wu法fa吸xi納na很hen多duo勞lao動dong力li。

　　因(yin)此(ci)，生(sheng)產(chan)率(lv)的(de)提(ti)高(gao)無(wu)法(fa)同(tong)步(bu)轉(zhuan)化(hua)為(wei)勞(lao)動(dong)收(shou)入(ru)的(de)提(ti)高(gao)，也(ye)就(jiu)難(nan)以(yi)轉(zhuan)化(hua)為(wei)購(gou)買(mai)力(li)和(he)消(xiao)費(fei)的(de)提(ti)高(gao)，反(fan)過(guo)來(lai)又(you)進(jin)一(yi)步(bu)推(tui)高(gao)儲(chu)蓄(xu)，居(ju)民(min)儲(chu)蓄(xu)所(suo)占(zhan)份(fen)額(e)進(jin)一(yi)步(bu)萎(wei)縮(suo)。這(zhe)種(zhong)低(di)消(xiao)費(fei)、高儲蓄的局麵必須通過減低稅率
、完善累進所得稅製和稅收征管體係、完善社會保障體係等各種財政、稅收手段並舉予以打破。

　　zaitiaozhengtouzihechanyejiegoushang
，zhengfuzhichubuyingyuqiyeqiangtouzi
，ershiyaoyindaoqiyetouzidaoduiguominjingjichangqifazhanxingchengzhiyuedepingjingbumenhediqu
，tebieshiweizhexiebumenhediqudefazhantigongxiandaodegonggongjichusheshi。xianeryijiandi，zhongguodisanchanyefazhanyuanyuanluohouyufadaguojia
，chengxiangchabieshenzhizaikuoda。duidisanchanyehenongcundiquyingzuoweijiadacaizhengtourudeshouxuan。

　　加(jia)大(da)對(dui)各(ge)級(ji)教(jiao)育(yu)的(de)有(you)效(xiao)投(tou)入(ru)
，對(dui)於(yu)國(guo)民(min)經(jing)濟(ji)增(zeng)長(chang)的(de)後(hou)勁(jin)和(he)質(zhi)量(liang)的(de)提(ti)高(gao)是(shi)必(bi)不(bu)可(ke)少(shao)的(de)。在(zai)國(guo)際(ji)分(fen)工(gong)體(ti)係(xi)中(zhong)
，中(zhong)國(guo)產(chan)業(ye)為(wei)什(shen)麼(me)處(chu)於(yu)全(quan)球(qiu)價(jia)值(zhi)鏈(lian)的(de)低(di)端(duan)


，就(jiu)是(shi)受(shou)製(zhi)於(yu)人(ren)員(yuan)素(su)質(zhi)的(de)低(di)下(xia)。

　　建jian國guo以yi來lai我wo們men一yi直zhi以yi工gong業ye化hua為wei目mu標biao
，現xian在zai中zhong國guo甚shen至zhi成cheng為wei世shi界jie製zhi造zao大da國guo了le，但dan並bing沒mei有you給gei我wo們men帶dai來lai原yuan先xian想xiang象xiang中zhong的de那na種zhong成cheng就jiu感gan。我wo們men賺zhuan取qu的de僅jin僅jin是shi名ming副fu其qi實shi的de“血汗錢”！中國要用8億件襯衫才換得一架空客380飛機。我們提倡“雙轉移”，但dan我wo們men具ju備bei承cheng接jie國guo際ji分fen工gong體ti係xi中zhong處chu於yu價jia值zhi鏈lian高gao端duan環huan節jie的de能neng力li了le嗎ma？中zhong國guo勞lao動dong力li中zhong的de人ren力li資zi本ben成cheng分fen與yu先xian進jin國guo家jia相xiang比bi有you多duo大da距ju離li？如ru果guo不bu加jia大da教jiao育yu投tou入ru，改gai革ge教jiao育yu體ti製zhi，提ti高gao勞lao動dong素su質zhi，恐kong怕pa我wo們men在zai未wei來lai20年內還不能根本改觀中國的國際分工地位。

　　彙率政策何去何從

　　當前的人民幣彙率政策仍然不適於用以應對眼前的外貿困難。

　　2005年(nian)開(kai)始(shi)啟(qi)動(dong)的(de)人(ren)民(min)幣(bi)彙(hui)率(lv)改(gai)革(ge)，近(jin)期(qi)目(mu)標(biao)是(shi)建(jian)立(li)市(shi)場(chang)化(hua)的(de)彙(hui)率(lv)形(xing)成(cheng)機(ji)製(zhi)，實(shi)現(xian)人(ren)民(min)幣(bi)的(de)充(chong)分(fen)自(zi)由(you)兌(dui)換(huan)。要(yao)放(fang)開(kai)人(ren)民(min)幣(bi)彙(hui)率(lv)
，讓(rang)市(shi)場(chang)供(gong)求(qiu)來(lai)真(zhen)正(zheng)決(jue)定(ding)彙(hui)率(lv)，首(shou)先(xian)
，要(yao)逐(zhu)步(bu)將(jiang)彙(hui)率(lv)調(tiao)整(zheng)到(dao)位(wei)，調(tiao)整(zheng)到(dao)外(wai)彙(hui)市(shi)場(chang)微(wei)觀(guan)供(gong)求(qiu)主(zhu)體(ti)均(jun)認(ren)同(tong)的(de)水(shui)平(ping)。其(qi)次(ci)，適(shi)時(shi)放(fang)鬆(song)資(zi)本(ben)賬(zhang)戶(hu)交(jiao)易(yi)，以(yi)拓(tuo)實(shi)外(wai)彙(hui)市(shi)場(chang)的(de)供(gong)求(qiu)基(ji)礎(chu)，同(tong)時(shi)完(wan)善(shan)央(yang)行(xing)市(shi)場(chang)化(hua)的(de)彙(hui)率(lv)調(tiao)控(kong)機(ji)製(zhi)。

　　這zhe次ci危wei機ji的de出chu現xian，對dui於yu人ren民min幣bi彙hui率lv改gai革ge目mu標biao的de實shi現xian既ji有you約yue束shu作zuo用yong，也ye有you推tui進jin作zuo用yong。危wei機ji後hou，美mei元yuan逆ni市shi走zou強qiang，除chu了le各ge國guo政zheng府fu增zeng持chi美mei國guo國guo債zhai的de因yin素su之zhi外wai，更geng多duo地di反fan映ying了le市shi場chang人ren士shi仍reng將jiang美mei國guo作zuo為wei國guo際ji資zi本ben的de避bi風feng港gang。次ci貸dai危wei機ji如ru果guo僅jin僅jin是shi美mei國guo的de危wei機ji的de話hua，那na麼me它ta會hui消xiao弱ruo美mei元yuan的de彙hui率lv
，但dan如ru果guo演yan化hua成cheng世shi界jie危wei機ji的de話hua，它ta就jiu會hui對dui美mei元yuan的de彙hui率lv形xing成cheng一yi種zhong支zhi撐cheng。

　　隨sui著zhe美mei元yuan的de走zou強qiang，人ren民min幣bi對dui美mei元yuan放fang慢man了le升sheng值zhi的de長chang期qi趨qu勢shi，但dan對dui歐ou元yuan等deng其qi他ta貿mao易yi夥huo伴ban國guo的de貨huo幣bi隨sui著zhe美mei元yuan升sheng值zhi而er上shang升sheng，導dao致zhi人ren民min幣bi名ming義yi有you效xiao彙hui率lv在zai短duan期qi內nei出chu現xian了le較jiao大da幅fu度du的de上shang升sheng。顯xian然ran，這zhe對dui中zhong國guo本ben來lai就jiu已yi陷xian入ru困kun境jing的de外wai貿mao出chu口kou行xing業ye無wu疑yi是shi雪xue上shang加jia霜shuang。這zhe可ke能neng也ye是shi構gou成cheng上shang周zhou人ren民min幣bi彙hui率lv開kai始shi跳tiao水shui的de壓ya力li之zhi一yi。

　　但dan從cong人ren民min幣bi對dui美mei元yuan的de中zhong長chang期qi走zou勢shi來lai看kan，中zhong國guo經jing濟ji增zeng長chang相xiang對dui於yu美mei國guo和he其qi他ta國guo家jia仍reng保bao持chi強qiang勁jin的de勢shi頭tou
，人ren民min幣bi處chu於yu中zhong長chang期qi上shang行xing通tong道dao的de支zhi撐cheng因yin素su依yi然ran存cun在zai，而er美mei國guo的de經jing濟ji金jin融rong危wei局ju及ji相xiang應ying的de政zheng策ce走zou向xiang也ye決jue定ding著zhe美mei元yuan彙hui率lv的de長chang期qi弱ruo勢shi。

　　依yi據ju這zhe種zhong對dui人ren民min幣bi和he美mei元yuan彙hui率lv的de短duan期qi和he中zhong長chang期qi不bu同tong走zou勢shi特te征zheng的de判pan斷duan，人ren民min幣bi彙hui率lv改gai革ge原yuan定ding的de將jiang彙hui率lv調tiao整zheng到dao位wei後hou再zai放fang開kai的de設she計ji路lu線xian
，可ke能neng因yin短duan期qi走zou勢shi而er被bei偏pian離li，彙hui率lv市shi場chang化hua的de進jin程cheng由you此ci可ke能neng放fang慢man。

　　但人民幣依長期趨勢而加快市場化改革的步伐
，也能從次貸危局中找到依據。人民幣彙率自2003年以來一直麵臨升值的壓力和預期，海外遊資不斷因此流入中國。特別是2005年7月(yue)對(dui)市(shi)場(chang)發(fa)出(chu)人(ren)民(min)幣(bi)彙(hui)率(lv)可(ke)以(yi)變(bian)動(dong)的(de)官(guan)方(fang)信(xin)號(hao)之(zhi)後(hou)，通(tong)過(guo)各(ge)種(zhong)渠(qu)道(dao)流(liu)入(ru)的(de)國(guo)際(ji)遊(you)資(zi)劇(ju)增(zeng)。人(ren)民(min)幣(bi)彙(hui)率(lv)的(de)穩(wen)步(bu)上(shang)升(sheng)讓(rang)這(zhe)些(xie)遊(you)資(zi)賺(zhuan)了(le)個(ge)盆(pen)滿(man)缽(bo)滿(man)，中(zhong)國(guo)成(cheng)為(wei)國(guo)際(ji)遊(you)資(zi)的(de)提(ti)款(kuan)機(ji)。

　　cidaiweijihou，qugangganhuaguochengdaozhiguojiyouzihuiche
，chuangzaolerenminbijiakuaishengzhidaoweideyigelianghaoshiji。danzheyishijizhikeweichidaocidaiweijijushiwendingzhiqian。

　　(作者係中山大學嶺南學院副院長、教授，博士生導師)

　　（責編/郭凱）