2020年一季度對於自動化廠商來說可能是多年未見的一個季度。1月下旬以來
，國內疫情的爆發導致國內生產部分停滯
；再加上3月以來，海外疫情的大麵積爆發
，導致海外生產同樣出現減產或停滯的狀態；疫(yi)情(qing)導(dao)致(zhi)全(quan)球(qiu)供(gong)應(ying)鏈(lian)及(ji)物(wu)流(liu)體(ti)係(xi)麵(mian)臨(lin)前(qian)所(suo)未(wei)有(you)的(de)挑(tiao)戰(zhan)。受(shou)此(ci)影(ying)響(xiang)，中(zhong)國(guo)自(zi)動(dong)化(hua)市(shi)場(chang)整(zheng)體(ti)出(chu)現(xian)較(jiao)大(da)幅(fu)度(du)下(xia)滑(hua)，行(xing)業(ye)原(yuan)有(you)的(de)複(fu)蘇(su)節(jie)奏(zou)被(bei)打(da)亂(luan)。大(da)部(bu)分(fen)自(zi)動(dong)化(hua)廠(chang)商(shang)銷(xiao)售(shou)業(ye)績(ji)出(chu)現(xian)不(bu)同(tong)程(cheng)度(du)的(de)下(xia)滑(hua)；僅有少數企業出現逆勢增長

，這主要得益於醫療設備
、鋰電池、新能源
、物流、數據中心等行業的帶動。展望全年
，疫情帶來的不確定性仍在，挑戰依然嚴峻。

01

自動化行業宏觀背景：

內需停滯，外需疲弱

一季度
，受國內疫情影響
，中國製造業投資出現大幅下滑


，其幅度甚至超過了2008年金融危機，2020年1-3月
，中國製造業固定資產投資同比下滑25.2%；製造業用電量7282億千瓦時，同比下降9.1%

，增速比上年同期回落12.5個百分點。

（數據來源：國家統計局，中國電力企業聯合會）

同時疫情在海外擴散，對於外需造成較大衝擊，2020年1-3月
，中國出口總額同比下滑11.4%
，進口總額出現小幅下滑，-0.7%。

（數據來源：中國海關總署）

製造業PMI顯示
，製造業景氣度在2018年5月見頂，於2018年11月到2019年10月進行了接近一年的收縮，2019年四季度有所企穩
，PMI連續3個月位於容枯線以上。一季度疫情較為劇烈地打破了製造業擴張勢頭。

（數據來源：國家統計局）

在內外需雙重壓力下，一季度自動化行業整體承壓，市場規模263億元、同比下滑12%，部分結構有亮點，包括受疫情衝擊較小的新興行業和疫情受益行業。

2018-2020各季度中國自動化整體市場銷售情況

（數據來源：MIR Databank）

MIR 睿工業預計二季度行業同比下滑12%，行業複蘇時點有待觀察。二季度宏觀經濟層麵，MIR 睿工業重點關注：

（1）海外疫情拐點、海外主要經濟體複工複產情況；

（2）國內新老基建對於經濟的拉動作用。

02

自動化細分下遊行業：

OEM市場表現分化，項目型市場普遍下滑

OEM市場：

2020 Q1市場規模152億元
，同比下滑5%。

下遊行業中電子及半導體製造
、電池製造、消費電子等先進製造業需求較為強勁，分別同比增長18%、15%和13%；紡織機械、電梯和機床等勞動力密集型的、以製造加工為主的傳統行業受疫情影響較大，需求承壓
，分別同比下滑25%
、28%和35%。

2018-2020各季度中國自動化OEM市場銷售情況

（數據來源：MIR Databank）

各個OEM行業自動化產品增長率

（數據來源：MIR Databank）

我們選取OEM市場規模排名前十的下遊細分行業進行分析，包括機床、電子及半導體製造設備、紡織機械、電梯


、包裝機械
、電池製造設備、暖通空調、起重機械、物流設備和工業機器人。

電子及半導體、電池製造設備、暖通空調和物流設備等細分行業於2019年Q3領先行業整體開始複蘇，2020年Q1受疫情衝擊較少
，仍然維持10%以上的增長。背後的原因是以電子半導體、新能源車為代表的先進製造業符合產業升級大趨勢，產品終端需求宏觀經濟景氣度下滑的大背景下具備韌性。行業自動化客戶多為蘋果


、CATL和特斯拉等大型企業，實力雄厚
、資本支出較為穩定和持續，同時行業技術密集型的特點也要求相關企業保持自動化資本支出，以提升生產效率
，保證競爭優勢。

（數據來源：MIR Databank）

機床、紡織機械、包(bao)裝(zhuang)機(ji)械(xie)和(he)工(gong)業(ye)機(ji)器(qi)人(ren)等(deng)行(xing)業(ye)自(zi)動(dong)化(hua)客(ke)戶(hu)小(xiao)企(qi)業(ye)居(ju)多(duo)，外(wai)向(xiang)型(xing)出(chu)口(kou)比(bi)例(li)較(jiao)高(gao)，需(xu)求(qiu)受(shou)國(guo)內(nei)宏(hong)觀(guan)經(jing)濟(ji)和(he)海(hai)外(wai)需(xu)求(qiu)影(ying)響(xiang)較(jiao)大(da)，抗(kang)風(feng)險(xian)能(neng)力(li)較(jiao)弱(ruo)。2019年Q4收入增速由負轉正，2020年Q1又重新轉為負數
，反應出相關資本支出的較高波動性。

（數據來源：MIR Databank）

起重機械和電梯行業需求受地產和基建拉動，整體波動小於機床等行業，2020年Q1出現下滑，更多的是受疫情影響下遊開工率不足，隨著國內逐步複工複產，行業需求有望企穩回升。

（數據來源：MIR Databank）

展望二季度，MIR 睿工業預測OEM市場整體下滑7%
，下滑幅度超過一季度。主要原因在於機床、fangzhidengchuantongxifenxingyemuqianzhanbijiaoda

，shoudaoneibuhongguanjingjihehaiwaixuqiushuangzhongyali
，erjidukongnanyouqise。tongshiruguoerjiduhaiwaiyiqingbunengdedaoyouxiaokongzhi，xinxingchanyedexuqiuyehuishoudaoyidingyingxiang。

項目型市場：

2020Q1市場規模110億元、同比下滑21%，化工、市政、石化、電力和冶金等主要行業分別同比下滑32%、13%、11%
、27%和17%。

2018-2020各季度中國自動化項目型市場銷售情況

（數據來源：MIR Databank）

各個項目型行業自動化產品增長率

（數據來源：MIR Databank）

項目型市場最大的五個下遊，化工、市政
、石化、電力和冶金表現趨同，2019年全年增長，2020年受到國內疫情衝擊，出現較大幅度下滑。

（數據來源：MIR Databank）

展望二季度，MIR 睿工業預測項目型市場整體下滑18%
，下滑幅度小於一季度。一方麵國內逐步複工複產，項目開工率有所恢複
，對行業需求有較好的支撐，另一方麵由於2019年全年基數較高
，行業增速轉正的壓力仍然很大。

03

自動化主要產品線：

伺服表現最強

，低壓變頻器表現偏弱

2020年一季度，與OEM市場強於項目型市場的需求格局相應，伺服變現最強，同比增長1%，成為唯一取得正增長的品類；低壓變頻器表現較差
，下滑19%
；表現介於中間的是小型PLC（下滑2%）
、HMI（下滑5%）、中大型PLC（下滑7%）。

（數據來源：MIR Databank）

具體到廠商來看
，供應鏈問題對於工廠分布在全球的歐係和日係品牌影響較為明顯。受全球疫情影響

，部分國家已經停工停產
、物流受阻，導致自動化的核心零部件缺貨嚴重，例如IGBT、電容
、電阻等。本土主流自動化公司，尤其是產品線覆蓋PLC和伺服的廠商，受口罩機，CT設備等疫情受益行業拉動，取得了逆勢增長，例如：信捷電氣、拓斯達、彙川技術、禾川、步科等。

04

各陣營自動化廠商：

主要產品市場份額變化情況

伺服：

近幾年，隨著歐美品牌向中端市場的下探，以及本土品牌向中端市場的滲透；在雙重壓力下，導致中端市場的競爭更加白熱化，日係廠商的市場份額逐年下降；在(zai)此(ci)背(bei)景(jing)下(xia)，日(ri)係(xi)廠(chang)商(shang)也(ye)在(zai)積(ji)極(ji)響(xiang)應(ying)市(shi)場(chang)的(de)變(bian)化(hua)，逐(zhu)漸(jian)從(cong)通(tong)用(yong)型(xing)產(chan)品(pin)供(gong)應(ying)商(shang)向(xiang)通(tong)用(yong)和(he)專(zhuan)用(yong)型(xing)產(chan)品(pin)組(zu)合(he)供(gong)應(ying)商(shang)方(fang)向(xiang)發(fa)展(zhan)
，並(bing)可(ke)提(ti)供(gong)部(bu)分(fen)行(xing)業(ye)的(de)打(da)包(bao)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)。

（數據來源：MIR Databank）

PLC市場：

2017-2019年，隨著歐美廠商逐漸布局PLC中端市場，並推出高性價比的產品
，搶占了一部分日係品牌市場；而本土品牌市場份額相對穩定。

2020年(nian)一(yi)季(ji)度(du)

，受(shou)益(yi)於(yu)醫(yi)療(liao)設(she)備(bei)的(de)爆(bao)發(fa)式(shi)增(zeng)長(chang)，國(guo)產(chan)品(pin)牌(pai)以(yi)高(gao)性(xing)價(jia)比(bi)和(he)交(jiao)貨(huo)周(zhou)期(qi)短(duan)的(de)優(you)勢(shi)，快(kuai)速(su)布(bu)局(ju)醫(yi)療(liao)設(she)備(bei)行(xing)業(ye)
，尤(you)其(qi)是(shi)口(kou)罩(zhao)機(ji)行(xing)業(ye)
，促(cu)使(shi)國(guo)產(chan)品(pin)牌(pai)在(zai)2020年第一季度的PLC市場份額提升較快，尤其是小型PLC市場。部分日係主流PLC廠商複工相對較早
，並在物流、鋰電池、電子半導體、醫療設備等行業的拉動下，出貨量同比增速高於歐美品牌，市場份額有所提升。

（數據來源：MIR Databank）

（數據來源：MIR Databank）

低壓變頻器：

2017-2019年，歐美係主流廠商及本土龍頭廠商憑借高性價比的產品布局中端市場
，甚至歐美係在某些客戶上價格低於日係價格；在雙重擠壓下，日係廠商份額有所下降；另外， 由於2018-2019年的項目型市場好於OEM市場，歐美係廠商受益於項目型市場的拉動，其市場份額提升較快
，而本土品牌主要布局OEM市場
，市場份額提升相對緩慢。

2020年nian一yi季ji度du，某mou些xie歐ou美mei係xi和he日ri係xi廠chang商shang由you於yu自zi有you供gong應ying鏈lian的de保bao障zhang
，並bing未wei像xiang其qi他ta廠chang商shang一yi樣yang出chu現xian缺que貨huo問wen題ti
，在zai保bao證zheng自zi己ji原yuan有you市shi場chang份fen額e的de基ji礎chu上shang，略lve有you提ti升sheng。由you於yu部bu分fen國guo產chan廠chang商shang的de核he心xin元yuan器qi件jian為wei進jin口kou產chan品pin，導dao致zhi部bu分fen本ben土tu廠chang商shang出chu現xian供gong貨huo問wen題ti
，市shi場chang份fen額e有you所suo下xia降jiang。

（數據來源：MIR Databank）