本輪中國牛市的大頂在哪兒？從巴菲特到羅傑斯
，從索羅斯到格林斯潘，從李兆基到楊百萬

，從張道達到林園……恐怕沒一個人敢妄斷。然而
，談到古典經濟學的大頂，相信連馬克思和弗裏德曼都沒異議
，那是非亞當·斯密莫屬。

　　“他受到一隻看不見的手的指引
，去盡力達到一個並非他本意想要達到的目的……他追求自己的利益
，往往使他比在真正出於本意的情況下更有效地促進社會效益。”可以這麼說，亞當·斯密在1776年3月9日留下的天才論述
，即使在幾百年後的今天，依然是“隻因誤讀《國富論》

，惹得世人說到今”。

　　建材行業的2007，是一個忙於資產整合的2007，也是一個忙於提高產業集中度與調整產業結構的2007。透過這一幕幕由企業領銜主演的聚散離合
、關(guan)停(ting)並(bing)轉(zhuan)的(de)悲(bei)喜(xi)劇(ju)，我(wo)們(men)不(bu)難(nan)發(fa)現(xian)，推(tui)動(dong)並(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)的(de)是(shi)資(zi)本(ben)，貫(guan)穿(chuan)結(jie)構(gou)調(tiao)整(zheng)的(de)是(shi)政(zheng)策(ce)，那(na)麼(me)
，資(zi)本(ben)也(ye)好(hao)
，政(zheng)策(ce)也(ye)好(hao)
，背(bei)後(hou)操(cao)控(kong)著(zhe)它(ta)們(men)行(xing)為(wei)的(de)那(na)隻(zhi)神(shen)秘(mi)而(er)深(shen)具(ju)魔(mo)力(li)的(de)“看不見的手”
，又是何方神聖呢？

　　這隻“看不見的手”

，亞當·斯密在《道德情操論》中講的是必需品的分配，在《國富論》裏講的是資本或者說社會資源的配置。就中國建材行業這些年在資源配置上所麵對的最大困擾，我想也無外乎就兩個字——能源！

　　據國家統計局初步測算，2006年我國能源消費總量為24.6億噸標煤，同比增長9.3%
，低於經濟增長率1.4個百分點。其中，煤炭消費量為23.7億噸，增長9.6%；原油3.2億噸，增長7.1%。作為世界能源消耗第二的國家，我們不得不在全世界麵前承受越來越多的“中國石油威脅論”之類的指責和非議！而由於建材行業身處中國高耗能六大產業之列，我們也不難得出這樣一個結論：真正推動其進行資產整合與結構調整的深層動因，無不閃現著能耗的魔影。

　　毋庸諱言，產業結構調整的標準離不開能耗，而提高產業集中度又所為何來呢？如果我們的企業小則小
，消耗低、排放少
、效益好，有什麼理由通過行政的手段將其關停並轉呢？說來說去，還不是消耗大、減排差那根致命軟肋所累
？！

　　21世紀仍是能源的世紀

　　21世紀是信息的世紀麼？21世紀是知本的世紀麼

？

　　其實

，21世shi紀ji仍reng然ran是shi離li不bu開kai能neng源yuan的de世shi紀ji。特te別bie是shi對dui那na些xie高gao度du依yi賴lai能neng源yuan的de國guo家jia，沒mei一yi種zhong資zi本ben比bi得de上shang石shi油you資zi本ben的de硬ying度du。據ju說shuo
，從cong衛wei星xing上shang看kan
，全quan球qiu通tong往wang中zhong日ri的de油you輪lun就jiu像xiang一yi條tiao日ri夜ye閃shan光guang的de珠zhu鏈lian永yong不bu間jian斷duan，這zhe樣yang也ye就jiu不bu難nan理li解jie
，大da國guo外wai交jiao中zhong一yi條tiao極ji其qi重zhong要yao的de主zhu線xian就jiu是shi能neng源yuan外wai交jiao，而er能neng源yuan安an全quan也ye同tong時shi意yi味wei著zhe國guo家jia安an全quan。

　　同樣是玩核遊戲，北韓玩到地下核爆的地步，美國也不過如同當年板門店談判一般，談談歇歇
、聚聚散散；而伊朗不過才到了濃縮鈾的階段，美國卻連派“艾森豪威爾號”和“斯坦尼斯”兩大航母編隊，興奮得恨不能流鼻血地要動手，難道不是基於石油戰略的考量？去年９月
，雪佛龍聲稱在墨西哥灣發現了儲量高達150yitongdedayoutian，nixinma
？fanzhengwobuxin，luojiesiyebuxin。zaiwokanlai，zhebuguoshimeiguorenpayilangrenduandiaohuoermuzihaixia，yinqiguojiyuanyoushichangdadongdangerwande“心理戰”
，畢竟每天世界四成的石油出口
，要通過這最窄處隻有十幾公裏寬的水道。

　　再往前說，薩達姆有髒彈麼？有核彈麼？翻翻《春秋左傳·桓公十年》吧，虞叔說得多好啊：“匹夫無罪，懷璧其罪。吾焉用此，其以賈害也？”誰讓波斯灣“富得流油”呢！再(zai)再(zai)往(wang)前(qian)說(shuo)，阿(e)富(fu)汗(han)戰(zhan)爭(zheng)美(mei)國(guo)人(ren)殺(sha)進(jin)中(zhong)亞(ya)，威(wei)逼(bi)利(li)誘(you)使(shi)直(zhi)達(da)土(tu)耳(er)其(qi)的(de)油(you)管(guan)繞(rao)道(dao)改(gai)走(zou)格(ge)魯(lu)吉(ji)亞(ya)
，打(da)破(po)了(le)俄(e)羅(luo)斯(si)對(dui)裏(li)海(hai)石(shi)油(you)出(chu)口(kou)的(de)壟(long)斷(duan)。您(nin)說(shuo)小(xiao)布(bu)什(shen)的(de)對(dui)手(shou)是(shi)塔(ta)利(li)班(ban)那(na)幫(bang)孩(hai)子(zi)麼(me)？別(bie)忘(wang)了(le)《史記·項羽本紀》中“項莊舞劍，意在沛公”的經典段子啊！

　　在全球能源類大宗商品交易中
，高盛控製了四成的市場份額，摩根斯坦利控製了三成半。而正是高盛杜撰的“金磚四國”概念，使原油價格從每桶25直躥上70美刀。您說華爾街投行利潤的背後，難道沒有美利堅的國家利益在做局？

　　當然
，能源一定是每個國家都關注的話題。胡錦濤總書記2004年出訪非洲3大產油國──埃及、加蓬和阿爾及利亞
，隨後，阿爾及利亞和埃及同中石油簽約
，中石化則首次從中非國家加蓬進口；胡總書記出訪哈薩克斯坦，之後
，暗含“泛亞能源大陸橋”戰略構想的
、將中亞裏海地區和俄羅斯的石油輸往中國的中哈石油管線開工；溫家寶總理的訪俄之行亦被喻為“能源外交”之旅，雙方達成共識：俄遠東石油管道不管采取何種規劃方案都將通往中國。

　　不過，用人家的，總不如用自己的心裏踏實，所以
，５月２日，發改委副主任陳德銘在第二屆亞洲能源部長級圓桌會議強調：“中國不僅是能源消費大國，更是生產大國。從過去看
，中國主要依靠自己的力量解決能源問題；從目前看
，中國國內能源開發潛力巨大
；從未來看，中國仍將立足國內解決能源供應問題。”

　　不久前

，山西焦炭企業成立聯盟
，它們聲稱要打造成左右國內乃至國際焦炭的“歐佩克”。至於近日報載的《國家級煤炭交易中心將建，世界煤炭現中國價格》
、《國務院設太原煤炭交易中心，計劃經濟最後堡壘坍塌》

，這樣的標題是很給勁，可看在眾多高能耗企業眼裏，又豈止是“肝顫”呢？畢竟從去年到今年２月煤炭已提價５次了。當然
，我擔心的遠不止此
，在傳說中的第三次煤電聯動還未露端倪時

，貴州已揚言從7月1日起率先放開電煤價格。記得我曾經撰文：擺在未來企業麵前的難題，不是供電有沒有，而是電費您掏不掏得起？

　　下麵再來說說讓全國上下都很興奮的南堡油田
，這一發現不但讓國際原油市場當天跌了１美元，還讓跟中石油沒什麼“連連”的中石化都在A股股市上沾了莫名的光。然而，10億噸的儲量真的很大麼

？按目前國際30%duodeshicailv，yebuguojiangjianggouzanqunianshuayinianbale。shaodaishuoyiju，tingshuozhongshiyoujuedingjiangcaofeidiandingdianweiguojiadierpishiyouzhanlvechubeijidi，bushiwoxiangzhezanjidongshuini

，zhenyaocongzhanlveshiyouchubeidejiaodushuo，gezaibohaiwanli，queshibigenaerdouanquanhaidoujingji。biedebushuo，jincangchuqujiansheyixiang，jiunengjianshaoshangqianyidayuanne！這錢要能借給咱冀東水泥支使一下，相當於它增發2.5億的多少倍呢？怕是連海螺盤下來都富餘！

　　資料顯示：世界石油的儲采比為40.5年，遠低於煤炭的177.4年和天然氣的66.7年。而其中，我國的石油儲采比隻有13.4年。去年我們的石油進口依存度已上升到44%。其qi中zhong一yi半ban來lai自zi中zhong東dong，一yi半ban的de一yi半ban來lai自zi西xi非fei，這zhe些xie地di區qu敏min感gan的de政zheng治zhi因yin素su，無wu疑yi使shi我wo們men的de能neng源yuan安an全quan打da上shang了le一yi個ge大da問wen號hao。石shi油you是shi工gong業ye的de血xue，可ke真zhen要yao像xiang羅luo傑jie斯si說shuo的de早zao晚wan躍yue上shang一yi百bai美mei元yuan大da關guan
，我wo想xiang這zhe不bu啻chi於yu吸xi中zhong國guo企qi業ye的de血xue啊a！[page_break]

　　重化工業命懸能源一線

　　幾年前
，住宅、汽車、城市基建的過熱

，引燃了鋼鐵、有色金屬、建材

、機械、化工這把野火
，而重化工業的後果也招致了電力
、煤炭

、石油等資源的捉襟見肘。“是必須走重化工業階段？還是可以繞過西方國家的老路？”為此，“吳市場”和“厲股份”還打過一場嘴仗。吳敬璉警告中國經濟片麵重型化有危險。厲以寧則回應說
，大國的發展繞不開重化工的道路，尤其是中國這樣一個13億人口的國家。

　　如果重化工業階段不可逾越，中國則必須吞下以犧牲資源

、環境為代價的苦果
，我們所能做的隻是盡量減少這一代價；而如果重化工業階段可以逾越，那麼，我們就應該選擇一種新型發展道路。比如鼓勵技術創新，支持企業采用新工藝
、新能源、新材料開發新產品，降低生產成本、提(ti)高(gao)經(jing)濟(ji)效(xiao)率(lv)，發(fa)展(zhan)服(fu)務(wu)業(ye)，降(jiang)低(di)交(jiao)易(yi)成(cheng)本(ben)，用(yong)信(xin)息(xi)化(hua)帶(dai)動(dong)工(gong)業(ye)化(hua)等(deng)等(deng)等(deng)等(deng)。當(dang)然(ran)，對(dui)這(zhe)一(yi)爭(zheng)論(lun)的(de)孰(shu)是(shi)孰(shu)非(fei)
，恐(kong)怕(pa)曆(li)史(shi)與(yu)現(xian)實(shi)已(yi)作(zuo)出(chu)了(le)最(zui)好(hao)的(de)回(hui)答(da)。

　　一季度，國民生產總值同比增長11.1%，超過預期3.6個百分點。若全年在此高位運行
，今年一年就要新增2億多噸煤耗和300多萬噸二氧化硫，前者將“超額完成”7000多萬噸
；而後者則“超額完成”110多萬噸。這無疑是對投資熱情正高的“兩高”行業一個嚴重警告。根據發改委投資司的數據，一季度以鋼鐵、有色
、化工
、電力、石油加工及煉焦、建材等為代表的兩高行業平均增速為20.6%
，遠高於GDP平均增速，產業結構不合理的狀況正愈調愈火
、愈演愈烈。其中水泥、平板玻璃等非金屬礦物製品業投資增長43.8%，提高5.4個百分點。

　　有you鑒jian於yu此ci
，發fa改gai委wei價jia格ge司si司si長chang曹cao長chang慶qing近jin日ri表biao示shi，當dang前qian資zi源yuan價jia格ge偏pian低di，需xu要yao較jiao大da幅fu度du提ti高gao，使shi其qi不bu僅jin能neng反fan映ying資zi源yuan稀xi缺que程cheng度du和he市shi場chang供gong求qiu狀zhuang況kuang
，還hai要yao補bu償chang資zi源yuan開kai發fa利li用yong過guo程cheng中zhong的de環huan境jing治zhi理li成cheng本ben
；價格杠杆是調節利益關係最直接、最靈敏的手段，應當在促進節能減排方麵發揮重要作用。這些話固然有道理，但架不住上有政策，下有對策。比如，去年9月為遏製高耗能行業的擴張，對電解鋁
、鐵合金、電石、燒堿
、水泥、鋼鐵、黃磷、鋅冶煉8個行業中淘汰類和限製類企業
，國家規定了實行差別電價的時間和標準，明令禁止地方對高耗能企業實行優惠電價。但14個省份為了出GDP的政績
，竟自行為高耗能企業開了優惠電價的綠燈。

　　迫於節能4%、減排2%的目標雙雙落空，我國的能源政策正試圖透過消費稅率改革、資源稅率調劑，收費項目變動
，相關能源產品價格改革三箭齊發
，鐵腕治軍。由發改委價格司起草的《關於深化價格改革促進資源節約和環境保護的意見》年nian內nei將jiang報bao國guo務wu院yuan。而er此ci前qian國guo務wu院yuan更geng是shi破po天tian荒huang地di成cheng立li了le由you總zong理li溫wen家jia寶bao任ren組zu長chang，副fu總zong理li曾zeng培pei炎yan任ren副fu組zu長chang的de節jie能neng減jian排pai工gong作zuo領ling導dao小xiao組zu
，統tong領ling全quan國guo節jie能neng減jian排pai重zhong任ren。今jin年nian將jiang加jia快kuai出chu台tai和he完wan善shan節jie能neng減jian排pai的de政zheng策ce與yu法fa規gui
，從cong產chan業ye準zhun入ru
、區域限批
、投融資、稅收、嚴格執法、行政問責到合理調整資源能源價格、減少高耗能產品出口退稅甚至開征出口關稅等全方位跟進。

　　4月，有兩條有些矛盾的消息傳來：一條是《中國建設報》載
，發改委運行局建材處處長呂桂新透露，發改委將提出水泥行業節能減排的具體措施包括：jinyibuxiatiaoshuinichukoutuishuilvhuoquxiaoshuinishuliaochukoutuishuizhengce
，quxiaoduiluohouxiaoshuinigezhongshuishouyouhuizhengce，tantaojianliluohouchannengtuichubuchangjizhideng。lingyitiaoshiweijingzhengshide《東方早報》的報道，稱中國水泥協會說估計年內不會出台下調水泥出口退稅的政策，還建議政府在3至5年的時間內考慮采取該措施

，以扶持中國水泥行業的發展。[page_break]

　　作為重化工業代表的鋼鐵行業，不妨作為我們研判建材行業發展的一個參照。而從4月以來至今鋼鐵產品出口退稅的大調整
，以及近來對142種兩高一資商品出口加征關稅的新政策，特別是關注溫家寶日前在全國節能減排電視電話會議上強調的“要落實限製高耗能高汙染產品出口的各項政策，繼續運用調整出口退稅、加征出口關稅
、削減出口配額、將部分產品列入加工貿易禁止類目錄等措施，控製高耗能高汙染產品出口。”讓(rang)我(wo)們(men)更(geng)傾(qing)向(xiang)於(yu)相(xiang)信(xin)來(lai)自(zi)發(fa)改(gai)委(wei)的(de)聲(sheng)音(yin)。因(yin)為(wei)
，建(jian)材(cai)出(chu)口(kou)退(tui)稅(shui)的(de)降(jiang)低(di)，必(bi)須(xu)放(fang)在(zai)貿(mao)易(yi)順(shun)差(cha)與(yu)反(fan)傾(qing)銷(xiao)給(gei)中(zhong)國(guo)政(zheng)府(fu)所(suo)帶(dai)來(lai)的(de)巨(ju)大(da)壓(ya)力(li)特(te)別(bie)是(shi)人(ren)民(min)幣(bi)升(sheng)值(zhi)壓(ya)力(li)下(xia)來(lai)考(kao)慮(lv)
，同(tong)時(shi)還(hai)應(ying)放(fang)在(zai)由(you)於(yu)能(neng)源(yuan)牽(qian)製(zhi)所(suo)進(jin)行(xing)的(de)宏(hong)調(tiao)與(yu)產(chan)業(ye)結(jie)構(gou)調(tiao)整(zheng)力(li)度(du)必(bi)須(xu)加(jia)大(da)這(zhe)一(yi)大(da)背(bei)景(jing)下(xia)來(lai)考(kao)慮(lv)。隻(zhi)有(you)堵(du)住(zhu)出(chu)口(kou)的(de)分(fen)流(liu)，才(cai)能(neng)抑(yi)製(zhi)建(jian)材(cai)投(tou)資(zi)的(de)盲(mang)目(mu)衝(chong)動(dong)與(yu)加(jia)快(kuai)地(di)方(fang)淘(tao)汰(tai)落(luo)後(hou)產(chan)能(neng)的(de)步(bu)伐(fa)。由(you)此(ci)來(lai)看(kan)，水(shui)泥(ni)也(ye)好(hao)、玻璃也好、陶瓷也好、石材等非金屬產品也好，國家並不支持這些兩高一資產品的出口，或者根本不認為這是對建材行業發展的扶持。

　　對於曆史發展的動因，湯因比在《曆史研究》一書中提出了“挑戰與應戰”lilun，tarenweiwenmingzhengshirenleizaiduiziranhuanjingheshehuihuanjingdeshidutiaozhangeiyuchenggongyingzhandejichushangchanshenghefazhande。name
，congjiansheshehuizhuyiwuzhiwenmingdegaodulaisikao，jiancaixingyeyanxiasuoyaoyingduidetiaozhanbuguojiushilianggezi——節能！而這一戰，行業上下也隻能破釜沉舟背水一戰
，就像馬凱所說的，“不走節能減排的路
，不走建設資源節約型和環境友好型社會的路，中華民族就沒有退路”！